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2019年FRM一二级考点知识

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世界只因有你 发表于 2019-6-25 17:18:25 | 显示全部楼层 |阅读模式

FRM零基础课程试听链接:https://jinshuju.net/f/DFGZSL

针对报名11月FRM考试的考生,应当看core reading或是notes了。第一轮复习是扫盲阶段,学习各学科内容,第二阶段就是强化阶段,理解掌握重要知识点,大量做题。这个阶段大约为一个月,之后就是最后的冲刺阶段了。最后冲刺阶段就是大量做题,查漏补缺,巩固重要知识点,记忆一些重要概念结论。

所以第一阶段过完一遍还是看不懂书、看不懂题的同学,最好反思一下自己的FRM备考效率啊!实在不行可以报名FRM强化冲刺辅导班,提高效率!FRM难度确实大,若不是有金融基础的话,短期内靠自己的力量还是难以搞定的,所以理清思路非常重要。听一遍老师的讲课,就比较容易理解考点,比看书效率更高!

当然,最重要的还是抓住考点,FRM考试分为九大科目,那么各科的考试知识点是哪些?小编按照金程导师的讲义整理了一下重要考点:

1.风险管理基础

CAPM公式及其运用

Arbitrage pricing theory and multifactor models

Financial disasters

GARP code of conduct(协会准则 每年固定考两题)

The credit crisis of 2007

复习策略:定性章节多,把主要精力放在必考点,重点突破!其他知识点,理解即可。

2.定量分析

Expected return, correlation, standard deviation, covariance, standard error, skewness, kurtosis

T分布

假设检验

贝叶斯公式

Regression:时间序列,自相关,多重共线性

复习策略:知识点比较抽象,考点分散,记忆重要结论!(当然能够理解最好,实在理解不了先记住公式和结论)

3.金融市场与产品

复习策略:衍生品是FRM一级重中之重!考点固定,每年有20~30题,出题思路和方式相似。常考题例如FRA计算,IRP swap求fixed rate等等。

Future(基本概念,期货定价,期货对冲,利率期货)

Forward (基本概念,远期定价,FRA)

Option (基本概念,期权组合策略,奇异期权)

Swap(基本概念,利率互换固定利率定价)

Central counterparties (FRM一级二级新增知识点)

Foreign exchange risk

MBS

The rating agencies

4.估值与风险模型

Fixed income(很多基础知识点)

Option valuation (binomial tree,BSM,greek letters)

Market risk(VaR介绍,EWMA,GARCH)

Credit risk

Operational risk

债券和期权定价是FRM一级考试的重中之重,相关计算非常多。

5.市场风险

Copula函数

Back-testing VaR

Overnight indexed swap(OIS)

VaR mapping

Extreme value theory (GPD threshold)

Why BSM is not appropriate to value fixed-income

Securities

Jensen’s inequality

6.信用风险

Credit value adjustment(PD,EAD,LGD)

Counterparty risk (close out clause, netting factor)

Default probability 计算

Credit exposure

Correlation对expected and unexpected loss 影响

Tranche(subordinated CDS)

7.操作风险

RAROC ARAROC(计算+概念)

LVaR计算

Frequency and severity distribution

Stress test

Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)

8.风险与投资管理

Component VaR and marginal VaR计算

Funding risk(surplus计算)

Hedge funds

9.金融市场

这部分变动较大,因此没有固定考点。


FRM零基础课程试听链接:https://jinshuju.net/f/DFGZSL

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